Что такое акция
Акция — это доля в компании. Купив акцию, вы становитесь её совладельцем — крошечным, но настоящим. Если компания растёт и зарабатывает больше, растёт и стоимость вашей доли. Если дела идут плохо — доля дешевеет. В худшем случае, при банкротстве, акция может стоить почти ничего.
Доход от акции бывает двух видов:
- рост цены — вы купили за 100, продали за 150;
- дивиденды — часть прибыли, которую компания решает выплатить владельцам. Решает — ключевое слово: дивиденды не обещаны, их могут уменьшить или отменить, если прибыль упала или компании нужны деньги.
Именно в этом смысл акций: они позволяют участвовать в росте экономики. Компании зарабатывают, цены на их продукцию растут вместе с инфляцией, прибыль со временем увеличивается — и вместе с ней в среднем растут акции. Но «в среднем» и «со временем» здесь главные слова: за короткий срок и для отдельной компании может быть что угодно.
Акции покупают через брокерский счёт на бирже. Их можно купить сколько угодно штук и продать в любой рабочий день — по той цене, которая будет в этот момент.
Почему цена скачет
Цена акции меняется каждую минуту торгов. Почему, если сама компания за минуту не меняется?
Цена — это то, сколько люди готовы заплатить сегодня за долю в будущей прибыли. А будущее каждый оценивает по-своему, и оценки меняются от новостей: отчёт вышел лучше ожиданий, выросли ставки, поменялись законы, у конкурента проблемы. Поэтому цена скачет гораздо сильнее, чем меняется сам бизнес.
На длинном отрезке цена следует за прибылью компании. На коротком — за настроением. Отсюда главное свойство акций: за год они могут и вырасти на треть, и упасть на треть. Такие падения — не катастрофа и не редкость, а обычная часть жизни рынка акций.
Поэтому акции подходят только для денег с длинным сроком — таких, которые могут переждать плохие годы и не будут нужны в конкретную дату (урок 2). И только в той доле, падение которой вы готовы пережить спокойно (урок 7).
Угадать нельзя
Раз цена скачет, хочется купить перед ростом и продать перед падением. Беда в том, что этого не умеет никто стабильно — ни соседи, ни блогеры, ни профессионалы, которые этим живут. Большинство активно управляемых фондов за долгий срок проигрывают простому вложению «во весь рынок» — это одна из самых проверенных мыслей в инвестициях.
Попытки угадать дорого стоят сразу по нескольким причинам:
- самые сильные дни роста часто идут сразу за сильными падениями. Кто продал в страхе, пропускает их;
- каждая сделка стоит комиссии, а прибыль с продажи облагается налогом (урок 8);
- решения на эмоциях систематически плохие: покупают на пике общего восторга, продают на дне общей паники.
Особенно опасны два соблазна. Горячие советы: «эта акция скоро вырастет в три раза» от знакомого, из чата или канала. Если бы автор правда знал, он не делился бы этим бесплатно. И торговля в долг — когда брокер даёт взаймы, чтобы купить больше (маржинальная торговля, «плечо»). Она умножает и прибыль, и убыток; при падении брокер сам продаст ваши бумаги в минусе, чтобы вернуть долг.
Спокойный путь другой: не угадывать, а держать много компаний долго (глава 4 и урок 6).
Спокойный путь держится на трёх привычках: покупать много компаний сразу, обычно через фонд на индекс, держать их долго и реинвестировать дивиденды — то есть на полученные выплаты покупать новые бумаги, а не тратить их. Тогда доход начинает приносить свой доход, и работает сложный процент. Подробно об этом — в следующей главе.
Как держать акции
Как держать акции так, чтобы они работали на вас, а не против?
- долгий срок — только деньги, которые не понадобятся хотя бы пять лет;
- много компаний — десятки из разных отраслей, чтобы беда одной не решала всё. Проще всего через фонд на индекс (урок 6);
- часть накоплений, а не всё — размер этой части зависит от срока и от того, какое падение вы готовы пережить (урок 7);
- реинвестировать дивиденды — чтобы работал сложный процент (урок 1);
- не заглядывать каждый день — постоянное слежение за ценой подталкивает к лишним сделкам.
Выбирать отдельные акции самому — отдельное ремесло: нужно разбираться в отчётности, отраслях и оценке. Курс этому не учит и не советует, какие компании купить. Для большинства людей разумнее держать рынок целиком через фонд и тратить время на то, что правда зависит от них: сколько откладывать и как не бросить план в плохой год.
Если всё же хочется выбирать самому — делайте это на небольшой части денег, записывайте, почему купили, и честно сравнивайте результат с фондом на весь рынок через несколько лет.